🌅 Разговор за завтраком

Продолжаем общаться за завтраком (в это раз поздним), и сегодня посмотрим на рынок с горизонтом в неделю, а также отвечу на вопрос о фьючерсе в моем японском портфеле.

📍 Что на рынках

Рынок, видимо, решил, что пошлины Америки против Европы как-то положительно повлияют на наше состояние – посмотрим. Как видно из пятничной динамики, распродажи остаются неглубокими и быстро выкупаются, что характерно либо для формирования дна, либо для периода ожидания внешнего триггера, способного изменить баланс рисков. Спрогнозировать новый пост Трампа мне кажется невозможным, так что и пробовать не стоит. Что точно же стоит сделать, так это ограничить риски и не набирать больших коротких или длинных позиций.

📍 Вопрос о фьючерсе

По моему посту от прошлого вторника мне задали вопрос о смысле получившийся комбинации активов. Там я купил {$TMON@} и продал #IMOEXF . На самом деле, это классическая комбинация: покупая на весь портфель фонд ликвидности вы получаете доходность близкую к ставке, при этом, так как это надежный актив, вы можете использовать его в качестве обеспечения за фьючерсы.

Ожидая снижения рынка, я продаю фьючерс на половину стоимости портфеля и получается, что я задействую 150% стоимости капитала, не беря на себя какие-то дополнительные издержки за займ, и какой-то особо повышенный риск. То же самое можно делать и в условиях ожидания роста.

🤖 Нейро-мудрость

Сегодня мой нейро-коллега намудрил, но мне показалась забавной его биржевая мудрость за завтраком: «Хеджировать половину портфеля фьючерсом — это как намазать масло на один тост и держать второй про запас. Если первый упадёт маслом вниз, у тебя всё равно останется второй».

Хорошей недели!

#разговор_за_завтраком