ОФЗ 26230

MOEX SU26230RMFS1 Bond
Yield to maturity: 14.78%
Profitability coupon from current price: 12.45%
Industry: Государственные

Profitability chart

Yield to maturity chart compared to OFZ 26230

Yield to maturity

  • Denomination: 1000 ₽
  • Price % of denomination: 61.84%
  • NKD: 14.98 ₽
  • Yield to maturity: 17.27%
  • Coupon yield: 7.7%
  • Profitability coupon from current price: 12.45%
  • Current yield on coupons with reinvestment: 12.84%
  • Coupon: 38.39 ₽
  • Coupon once of year: 2.01

Credit rating

  • Credit rating Акра:
    AAA
  • Credit rating Эксперт:
    AAA
2021
AAA
2022
AA+
2023
AAA
2024
AAA
2025
AAA
2026
AAA

Grade

  • Quality: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Liquidity index: 10/10
    Li = (Lbasei - min(Lbase)) / (max(Lbase) - (min(Lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉)^2, where
    Li - final value of the liquidity index
    𝑉𝑖 - average daily trading volume for the i-th instrument for the previous 30 trading days
    𝑉 - average daily trading volume for all instruments for the previous 30 trading days
    Li = (1.55 - 0.88) / (1.15 - 0.88)

AI analysis

Облигация ОФЗ-26230 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая привлекает внимание инвесторов благодаря своей надёжности и доходности. Ниже приведён анализ перспектив и рисков по ОФЗ-26230 на основе общих макроэкономических и рыночных условий (информация актуальна на начало 2025 года, но может меняться).


🔹 Общая информация по ОФЗ-26230 (на основе доступных данных):


- ISIN: RU000A1011K0
- Дата размещения: 2018 год
- Дата погашения: 15 декабря 2028 года
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Код на Московской бирже: 26230

Примечание: Это одна из так называемых ОФЗ с плавающим купоном, что делает её привлекательной в условиях высоких или растущих ставок.



✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ-26230



1. Высокая надёжность


- Эмитент — Минфин России.
- Государственные облигации считаются наименее рискованными активами в рублёвой зоне.
- Несмотря на санкционные риски, дефолт по внутреннему долгу маловероятен — государство обслуживает рублёвые обязательства.

2. Плавающий купон — защита от инфляции


- Купонная ставка пересматривается каждые 6 месяцев и зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.
- В условиях высокой ключевой ставки (например, 16–18% в 2024–2025 гг.) купонная доходность может быть высокой — до 16–17% годовых.
- Это делает ОФЗ-26230 хеджем против инфляции и привлекательным активом при высоких ставках.

3. Ликвидность


- ОФЗ-26230 — одна из наиболее торгуемых ОФЗ с плавающим купоном.
- Высокая ликвидность позволяет входить и выходить из позиции без больших потерь.

4. Поддержка со стороны ЦБ и Минфина


- В 2024–2025 годах государство активно привлекает средства через ОФЗ, в том числе с плавающим купоном.
- Это поддерживает интерес к таким бумагам и способствует стабильности спроса.


⚠️ Риски ОФЗ-26230



1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ


- Главный риск — снижение купонной доходности при падении ключевой ставки.
- Если ЦБ РФ начнёт цикл смягчения (например, в 2025–2026), купон ОФЗ-26230 снизится.
- Это приведёт к падению рыночной цены облигации (инвесторы будут требовать более высокую доходность).

2. Инфляционный риск


- Если инфляция останется высокой (например, выше 8–10%), реальная доходность (с учётом инфляции) может быть отрицательной или низкой.
- Особенно при снижении ставок, но сохранении высокой инфляции.

3. Валютный риск (для нерезидентов)


- Облигация номинирована в рублях.
- Для инвесторов из-за рубежа — риск девальвации рубля.
- Даже при высокой купонной доходности потери от ослабления рубля могут перекрыть прибыль.

4. Санкционные и политические риски


- Несмотря на отсутствие дефолта по внутреннему долгу, санкции могут ограничивать доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов.
- Возможны ограничения на вывод средств, торги могут быть приостановлены (как это было в 2022 году).

5. Риск изменения налоговой политики


- Доход по ОФЗ облагается НДФЛ (13%), но возможны изменения в налогообложении долговых инструментов.
- Например, введение "профит-такс" или изменение льгот по налогообложению.


📈 Текущая доходность (примерно на начало 2025)


- Купонная ставка: ~16–17% годовых (зависит от последнего значения ключевой ставки)
- Доходность к погашению (YTM): ~14–16% (в зависимости от текущей цены)
- Цена на бирже: около 950–1020 руб. (может колебаться)

💡 При покупке ниже номинала — дополнительный выигрыш при погашении.



🧩 Кому подходит ОФЗ-26230?



Категория инвестора Подходит? Комментарий
Консервативные инвесторы ✅ Надёжный актив с фиксированным графиком выплат
Ищущие доходность в рублях ✅ Высокая купонная доходность при высоких ставках
Хедж против инфляции ⚠️ Только если ставка > инфляция
Долгосрочные инвесторы ✅ До погашения — 2028 г., можно держать до конца
Нерезиденты ❌ (с оговорками) Санкции, валютный риск, ограничения

📌 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ-26230?



✅ Покупать стоит, если:


- Вы ожидаете, что ключевая ставка останется высокой до 2028 года.
- Вы хотите стабильный доход в рублях с минимальным риском дефолта.
- Вы готовы держать бумагу до погашения (или выйти до снижения ставок).
- Вы — резидент РФ и инвестируете в рублях.

❌ Не стоит, если:


- Ожидаете быстрого снижения ставок ЦБ РФ.
- Боитесь падения курса рубля.
- Ищете защиту от инфляции — при высокой инфляции реальная доходность может быть низкой.


🔍 Рекомендации:


1. Мониторьте решения ЦБ РФ по ключевой ставке — это главный драйвер доходности.
2. Следите за инфляцией и бюджетной политикой — влияют на долговую устойчивость.
3. Диверсифицируйте: не кладите всё в ОФЗ, даже надёжные.
4. Рассматривайте ОФЗ-26230 как часть портфеля, а не единственный актив.